Weitere Erläuterungen zur Bilanz nach IFRS 7 (Finanzinstrumente)

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BUCHWERT DER FINANZINSTRUMENTE NACH BEWERTUNGSKATEGORIEN DES IAS 39

Mio. €

 

31.12.2015

 

31.12.2014*

 

 

 

 

 

*

Das Vorjahr wurde angepasst.

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

1.881

 

1.240

Kredite und Forderungen

 

128.198

 

119.130

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte

 

15.219

 

13.929

Erfolgswirksam zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

2.399

 

1.147

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Schulden

 

177.074

 

163.032

ÜBERLEITUNG DER BILANZPOSTEN ZU DEN KLASSEN DER FINANZINSTRUMENTE

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Überleitung der Bilanzposten zu den Klassen von Finanzinstrumenten, aufgeteilt nach den Buchwerten und Fair Values der Finanzinstrumente.

Der Fair Value von zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumenten wie Forderungen und Verbindlichkeiten wird durch Abzinsung unter Berücksichtigung eines risikoadäquaten und laufzeitkongruenten Marktzinses ermittelt. Aus Wesentlichkeitsgründen wird der Fair Value für kurzfristige Bilanzposten grundsätzlich dem Bilanzwert gleichgesetzt.

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ÜBERLEITUNG DER BILANZPOSTEN ZU DEN KLASSEN DER FINANZINSTRUMENTE ZUM 31. DEZEMBER 2014*

 

 

ZUM FAIR VALUE BEWERTET

 

ZU FORT­GEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS­KOSTEN BEWERTET

 

DERIVATIVE FINANZ­INSTRUMENTE IN SICHERUNGS­BEZIEHUNGEN

 

NICHT IM ANWENDUNGS­BEREICH DES IFRS 7

 

BILANZ­POSTEN ZUM 31.12.2014

Mio. €

 

Buchwert

 

Buchwert

 

Fair Value

 

Buchwert

 

Buchwert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

Das Vorjahr wurde angepasst.

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At Equity bewertete Anteile

 

 

 

 

 

9.874

 

9.874

Sonstige Beteiligungen

 

3.067

 

 

 

 

616

 

3.683

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

57.877

 

60.052

 

 

 

57.877

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

763

 

4.451

 

4.496

 

1.284

 

 

6.498

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

11.472

 

11.472

 

 

 

11.472

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

44.398

 

44.398

 

 

 

44.398

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

478

 

6.141

 

6.141

 

1.073

 

 

7.693

Wertpapiere

 

10.861

 

 

 

 

 

10.861

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

 

19.123

 

19.123

 

 

 

19.123

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzschulden

 

 

68.416

 

70.238

 

 

 

68.416

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

655

 

1.564

 

1.568

 

1.735

 

 

3.954

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

 

3.703

 

3.822

 

 

 

3.703

Finanzschulden

 

 

65.564

 

65.564

 

 

 

65.564

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

 

19.530

 

19.530

 

 

 

19.530

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

492

 

4.652

 

4.652

 

2.499

 

 

7.643

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ÜBERLEITUNG DER BILANZPOSTEN ZU DEN KLASSEN DER FINANZINSTRUMENTE ZUM 31. DEZEMBER 2015

 

 

ZUM FAIR VALUE BEWERTET

 

ZU FORT­GEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS­KOSTEN BEWERTET

 

DERIVATIVE FINANZ­INSTRUMENTE IN SICHERUNGS­BEZIEHUNGEN

 

NICHT IM ANWENDUNGS­BEREICH DES IFRS 7

 

BILANZ­POSTEN ZUM 31.12.2015

Mio. €

 

Buchwert

 

Buchwert

 

Fair Value

 

Buchwert

 

Buchwert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

At Equity bewertete Anteile

 

 

 

 

 

10.904

 

10.904

Sonstige Beteiligungen

 

211

 

 

 

 

763

 

974

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

63.185

 

64.630

 

 

 

63.185

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

996

 

4.484

 

4.492

 

1.249

 

 

6.730

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

11.132

 

11.132

 

 

 

11.132

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

 

46.888

 

46.888

 

 

 

46.888

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

885

 

7.963

 

7.963

 

1.196

 

 

10.043

Wertpapiere

 

15.007

 

 

 

 

 

15.007

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

 

20.871

 

20.871

 

 

 

20.871

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzschulden

 

 

73.292

 

73.844

 

 

 

73.292

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

1.325

 

1.996

 

1.998

 

2.580

 

 

5.901

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

 

3.933

 

3.783

 

 

 

3.933

Finanzschulden

 

 

72.313

 

72.313

 

 

 

72.313

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

 

20.460

 

20.460

 

 

 

20.460

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

1.074

 

5.551

 

5.551

 

3.725

 

 

10.350

Die Ermittlung des Fair Value wird anhand einheitlicher Bewertungsmethoden sowie Bewertungsparameter vorgenommen. Die Durchführung der Fair Value Bewertung bei Finanzinstrumenten der Stufe 2 und 3 wird auf Basis zentraler Vorgaben in den einzelnen Konzernbereichen durchgeführt. Die angewandten Bewertungsmethoden sind unter Anhangangaben „Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden“ erläutert. Der Fair Value der den Minderheitsgesellschaftern gewährten Andienungs-/Ausgleichsrechten wird mittels eines Barwertmodells ermittelt, das auf der im Spruchverfahren durch das Landgericht München festgelegten Barabfindung einschließlich Ausgleichszahlung sowie der gesetzlichen Mindestverzinsung und einem laufzeitäquivalenten risikoadjustierten Diskontierungszinssatz basiert. Für weitere Informationen verweisen wir auf die Anhangangabe 31. Bei den Forderungen in Stufe 3 wurde der Fair Value unter Berücksichtigung individueller Verlusterwartungen bestimmt, welche in einem wesentlichen Maße auf Annahmen des Unternehmens zur Bonität des Kontrahenten beruhen. Die Forderungen aus Finanzdienstleistungen werden der Stufe 3 zugeordnet, da für die Fair Value Ermittlung nicht auf einem aktiven Markt beobachtbare Parameter berücksichtigt werden.

Eine Übersicht der zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Schulden nach Stufen enthält die folgende Tabelle:

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ZUM FAIR VALUE BEWERTETE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND SCHULDEN NACH STUFEN

Mio. €

 

31.12.2014*

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

Das Vorjahr wurde angepasst.

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Beteiligungen

 

3.067

 

2.922

 

 

146

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

763

 

 

739

 

24

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

478

 

 

469

 

9

Wertpapiere

 

10.861

 

10.861

 

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

655

 

 

481

 

174

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

492

 

 

417

 

75

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Mio. €

 

31.12.2015

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige Beteiligungen

 

211

 

117

 

 

94

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

996

 

 

976

 

20

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

885

 

 

879

 

6

Wertpapiere

 

15.007

 

15.007

 

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

1.325

 

 

1.142

 

183

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

1.074

 

 

778

 

296

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FAIR VALUES DER ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN BEWERTETEN FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTE UND SCHULDEN NACH STUFEN

Mio. €

 

31.12.2014*

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*

Das Vorjahr wurde angepasst.

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

104.450

 

 

 

104.450

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

11.472

 

 

11.290

 

182

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

10.637

 

669

 

5.326

 

4.642

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

19.123

 

18.653

 

471

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte

 

145.682

 

19.321

 

17.086

 

109.274

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

3.822

 

 

 

3.822

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

19.530

 

 

19.530

 

Finanzschulden

 

135.802

 

22.334

 

113.406

 

62

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

6.220

 

270

 

5.882

 

69

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Schulden

 

165.374

 

22.604

 

138.817

 

3.954

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Mio. €

 

31.12.2015

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

111.518

 

 

 

111.518

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

11.132

 

 

10.975

 

157

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

12.455

 

677

 

6.203

 

5.576

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

20.871

 

20.467

 

405

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte

 

155.977

 

21.144

 

17.583

 

117.251

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

3.783

 

 

 

3.783

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

20.460

 

 

20.460

 

Finanzschulden

 

146.156

 

23.675

 

122.420

 

61

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

7.550

 

269

 

7.185

 

95

Fair Values der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Schulden

 

177.949

 

23.944

 

150.066

 

3.940

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DERIVATIVE FINANZINTRUMENTE MIT SICHERUNGSBEZIEHUNGEN NACH STUFEN

Mio. €

 

31.12.2014

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

1.284

 

 

1.284

 

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

1.073

 

 

1.073

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

1.735

 

 

1.731

 

4

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

2.499

 

 

2.499

 

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Mio. €

 

31.12.2015

 

Stufe 1

 

Stufe 2

 

Stufe 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Langfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

1.249

 

 

1.249

 

Kurzfristige Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

1.196

 

 

1.196

 

Langfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

2.580

 

 

2.573

 

7

Kurzfristige Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Sonstige finanzielle Schulden

 

3.725

 

 

3.725

 

Die Zuordnung der Fair Values in die drei Stufen der Fair Value Hierarchie richtet sich nach der Verfügbarkeit beobachtbarer Marktpreise. In Stufe 1 werden Fair Values von Finanzinstrumenten gezeigt, für die ein Preis direkt auf einem aktiven Markt ermittelt werden kann. Darunter fallen zum Beispiel Wertpapiere und zum Fair Value bewertete sonstige Beteiligungen. Fair Values in Stufe 2, beispielsweise bei Derivaten, werden auf Basis von beobachtbaren Marktdaten gemäß marktbezogener Bewertungsverfahren ermittelt. Hierbei werden insbesondere Währungskurse, Zinskurven sowie Rohstoffpreise verwendet, welche an den entsprechenden Märkten beobachtbar sind und über Preisserviceagenturen bezogen werden. Stufe 3 Fair Values errechnen sich über Bewertungsverfahren, bei denen nicht auf dem aktiven Markt beobachtbare Faktoren einbezogen werden. Im Volkswagen Konzern sind der Stufe 3 langfristige Warentermingeschäfte zugeordnet, da für die Bewertung die am Markt vorhandenen Kurse extrapoliert werden müssen. Die Extrapolation erfolgt auf Basis von beobachtbaren Inputfaktoren für die unterschiedlichen Rohstoffe, welche über Preisserviceagenturen bezogen werden. Des Weiteren werden in der Stufe 3 Optionen auf Eigenkapitalinstrumente und Restwertsicherungsmodelle gezeigt. Für die Bewertung der Eigenkapitalinstrumente werden dabei insbesondere die jeweiligen Unternehmensplanungen sowie unternehmensindividuellen Diskontzinssätze verwendet. Wesentlicher Inputfaktor zur Bestimmung des Fair Value für die Restwertsicherungsmodelle sind Prognosen sowie Schätzungen von Gebrauchtwagenrestwerten der entsprechenden Modelle.

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ENTWICKLUNG DER ZUM FAIR VALUE BEWERTETEN BILANZPOSTEN BASIEREND AUF STUFE 3

Mio. €

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

 

 

 

 

Stand am 01.01.2014

 

231

 

218

Währungsänderungen

 

22

 

0

Gesamtergebnis

 

17

 

91

erfolgswirksam

 

7

 

87

erfolgsneutral

 

10

 

5

Zugänge (Zukäufe)

 

−49

 

Realisierungen

 

−23

 

−47

Umgliederung in Stufe 2

 

−21

 

−13

Stand am 31.12.2014

 

178

 

249

 

 

 

 

 

Erfolgswirksam erfasste Ergebnisse

 

7

 

−87

Sonstiges betriebliches Ergebnis

 

 

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

 

Finanzergebnis

 

7

 

−87

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

−17

 

−78

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Mio. €

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte

 

Zum Fair Value bewertete finanzielle Schulden

 

 

 

 

 

Stand am 01.01.2015

 

178

 

249

Währungsänderungen

 

7

 

0

Gesamtergebnis

 

0

 

385

erfolgswirksam

 

−1

 

372

erfolgsneutral

 

0

 

13

Zugänge (Zukäufe)

 

−53

 

Realisierungen

 

−12

 

−99

Umgliederung in Stufe 2

 

0

 

−56

Stand am 31.12.2015

 

119

 

479

 

 

 

 

 

Erfolgswirksam erfasste Ergebnisse

 

−1

 

−372

Sonstiges betriebliches Ergebnis

 

 

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

 

Finanzergebnis

 

−1

 

−372

davon entfallen auf zum Bilanzstichtag gehaltene Vermögenswerte/Schulden

 

−1

 

−98

Die Umgliederungen zwischen den Stufen der Fair Value Hierarchie werden zu den jeweiligen Berichtsstichtagen berücksichtigt. Die Umgliederungen aus Stufe 3 in Stufe 2 beinhalten Warentermingeschäfte, für die aufgrund der abnehmenden Restlaufzeit beobachtbare Marktkurse zur Bewertung zur Verfügung stehen, sodass keine Extrapolation mehr notwendig ist. Es gab keine Verschiebungen zwischen weiteren Stufen der Fair Value Hierarchie.

Für den Fair Value der Warentermingeschäfte ist der Rohstoffpreis die wesentliche Risikovariable. Mittels Sensitivitätsanalyse wird der Effekt von Änderungen des Rohstoffpreises auf das Ergebnis nach Ertragsteuern und das Eigenkapital dargestellt.

Wenn die Rohstoffpreise der der Stufe 3 zugeordneten Warentermingeschäfte zum 31. Dezember 2015 um 10 % höher (niedriger) gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Ertragsteuern um 6 Mio. € (Vorjahr: 20 Mio. €) und das Eigenkapital um 2 Mio. € (Vorjahr: 4 Mio. €) höher (niedriger) ausgefallen.

Die für die Bewertung der vom Unternehmen gehaltenen Optionen auf Eigenkapitalinstrumente maßgebliche Risikovariable ist der jeweilige Unternehmenswert. Mittels einer Sensitivitätsanalyse werden Effekte aus einer Änderung der Risikovariablen auf das Ergebnis nach Ertragsteuern dargestellt.

Wenn die unterstellten Unternehmenswerte um 10 % höher werden, würde das Ergebnis nach Ertragsteuern um 1 Mio. € (Vorjahr: 1 Mio. €) höher ausfallen. Wenn die unterstellten Unternehmenswerte um 10 % niedriger werden, würde das Ergebnis nach Ertragsteuern um 1 Mio. € (Vorjahr: 2 Mio. €) niedriger ausfallen.

Restwertrisiken resultieren aus Absicherungsvereinbarungen mit dem Handel, wonach im Rahmen von Rückkaufverpflichtungen aus abgeschlossenen Leasingverträgen entstehende Ergebnisauswirkungen aus marktbedingten Schwankungen der Restwerte teilweise vom Volkswagen Konzern getragen werden.

Für den Fair Value der Optionen aus Restwertrisiken sind die Marktpreise von Gebrauchtwagen die wesentliche Risikovariable. Mittels Sensitivitätsanalyse werden die Auswirkungen von Änderungen der Gebrauchtwagenpreise auf das Ergebnis nach Ertragsteuern quantifiziert.

Wenn die Gebrauchtwagenpreise der im Restwertsicherungsmodell enthaltenen Fahrzeuge zum 31. Dezember 2015 um 10 % höher gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Ertragsteuern um 219 Mio. € höher ausgefallen. Wenn die Gebrauchtwagenpreise der im Restwertsicherungsmodell enthaltenen Fahrzeuge zum 31. Dezember 2015 um 10 % niedriger gewesen wären, wäre das Ergebnis nach Ertragsteuern um 219 Mio. € niedriger ausgefallen.

AUFRECHNUNG VON FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTEN UND VERBINDLICHKEITEN

Die nachfolgenden Tabellen enthalten Angaben zu den Effekten zu Aufrechnungen in der Bilanz sowie die potenziellen finanziellen Auswirkungen einer Aufrechnung im Fall von Instrumenten, die Gegenstand einer rechtlich durchsetzbaren Aufrechnungs-Rahmenvereinbarung oder einer ähnlichen Vereinbarung sind.

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BETRÄGE, DIE IN DER BILANZ NICHT SALDIERT WERDEN

 

 

Mio. €

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Vermögens­werte

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Verbind­lichkeiten, die in der Bilanz saldiert werden

 

Netto­betrag finanzieller Vermög­ens­werte, die in der Bilanz ausge­wiesen werden

 

Finanz­instru­mente

 

Erhaltene Sicher­heiten

 

Netto­betrag am 31.12.2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente

 

3.598

 

 

3.598

 

−1.938

 

−87

 

1.572

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

102.574

 

−299

 

102.275

 

 

−31

 

102.244

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

11.576

 

−104

 

11.472

 

0

 

−305

 

11.166

Wertpapiere

 

10.861

 

 

10.861

 

 

 

10.861

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

19.123

 

 

19.123

 

 

 

19.123

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

14.282

 

−6

 

14.276

 

0

 

 

14.276

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BETRÄGE, DIE IN DER BILANZ NICHT SALDIERT WERDEN

 

 

Mio. €

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Vermögens­werte

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Verbind­lichkeiten, die in der Bilanz saldiert werden

 

Netto­betrag finanzieller Vermög­ens­werte, die in der Bilanz ausge­wiesen werden

 

Finanz­instru­mente

 

Erhaltene Sicher­heiten

 

Netto­betrag am 31.12.2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente

 

4.326

 

 

4.326

 

−2.201

 

−123

 

2.002

Forderungen aus Finanzdienstleistungen

 

110.396

 

−323

 

110.073

 

 

−16

 

110.057

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

11.243

 

−111

 

11.132

 

0

 

−231

 

10.901

Wertpapiere

 

15.007

 

 

15.007

 

 

 

15.007

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Termingeldanlagen

 

20.871

 

 

20.871

 

 

 

20.871

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

12.670

 

−11

 

12.658

 

 

 

12.658

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BETRÄGE, DIE IN DER BILANZ NICHT SALDIERT WERDEN

 

 

Mio. €

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Verbind­lichkeiten

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Vermög­ens­werte, die in der Bilanz saldiert werden

 

Netto­betrag finanzieller Verbind­lichkeiten, die in der Bilanz ausge­wiesen werden

 

Finanz­instru­mente

 

Gestellte Sicher­heiten

 

Netto­betrag am 31.12.2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

3.703

 

 

3.703

 

 

 

3.703

Derivative Finanzinstrumente

 

5.381

 

 

5.381

 

−1.907

 

−51

 

3.422

Finanzschulden

 

133.980

 

 

133.980

 

 

−2.081

 

131.898

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

19.634

 

−104

 

19.530

 

0

 

 

19.529

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

6.522

 

−306

 

6.216

 

 

 

6.216

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BETRÄGE, DIE IN DER BILANZ NICHT SALDIERT WERDEN

 

 

Mio. €

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Verbind­lichkeiten

 

Brutto­betrag angesetzter finanzieller Vermög­ens­werte, die in der Bilanz saldiert werden

 

Netto­betrag finanzieller Verbind­lichkeiten, die in der Bilanz ausge­wiesen werden

 

Finanz­instru­mente

 

Gestellte Sicher­heiten

 

Netto­betrag am 31.12.2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Minderheitsgesellschaftern gewährte Andienungs-/ Ausgleichsrechte

 

3.933

 

 

3.933

 

 

 

3.933

Derivative Finanzinstrumente

 

8.703

 

 

8.703

 

−2.178

 

−12

 

6.514

Finanzschulden

 

145.604

 

 

145.604

 

 

−3.587

 

142.018

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

 

20.571

 

−111

 

20.460

 

0

 

 

20.460

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten

 

7.882

 

−335

 

7.547

 

 

 

7.547

In der Spalte „Finanzinstrumente“ werden die Beträge ausgewiesen, die Gegenstand einer Aufrechnungs-Rahmenvereinbarung sind, aber wegen Nichterfüllung der Voraussetzungen für eine Saldierung in der Bilanz nicht aufgerechnet wurden. In der Spalte „Erhaltene Sicherheiten“ beziehungsweise „Gestellte Sicherheiten“ sind die bezogen auf die Gesamtsumme der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten erhaltenen beziehungsweise verpfändeten Beträge von Barsicherheiten und Sicherheiten in Form von Finanzinstrumenten ausgewiesen, welche die Kriterien für eine Aufrechnung in der Bilanz nicht erfüllen.

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ENTWICKLUNG DER WERTBERICHTIGUNGEN AUS KREDITRISIKEN AUF FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

Mio. €

 

Einzel­wert­berichti­gungen

 

Portfolio­basierte Wertberich­tigungen

 

2015

 

Einzel­wert­berichti­gungen

 

Portfolio­basierte Wertberich­tigungen

 

2014

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stand am 01.01.

 

2.269

 

1.665

 

3.933

 

2.237

 

1.433

 

3.670

Währungs- und sonstige Veränderungen

 

−115

 

−6

 

−121

 

−8

 

20

 

12

Änderungen Konsolidierungskreis

 

−19

 

−4

 

−23

 

23

 

24

 

48

Zuführung

 

702

 

628

 

1.330

 

703

 

371

 

1.074

Inanspruchnahme

 

356

 

 

356

 

396

 

 

396

Auflösung

 

362

 

290

 

652

 

300

 

175

 

475

Umgliederung

 

23

 

−23

 

0

 

8

 

−8

 

0

Stand am 31.12.

 

2.142

 

1.970

 

4.112

 

2.269

 

1.665

 

3.933

Die Wertberichtigungen betreffen im Wesentlichen die mit den Forderungen aus dem Finanzdienstleistungsgeschäft verbundenen Kreditrisiken.

FACTORING UND ASSET-BACKED-SECURITIES-TRANSAKTIONEN

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen enthalten übertragene Forderungen in Höhe von insgesamt –  Mio. € (Vorjahr: 4 Mio. €), die nicht vollständig ausgebucht wurden, weil das Kreditrisiko beim Volkswagen Konzern verblieben ist. Der erhaltene Kaufpreis in Höhe von insgesamt – Mio. € (Vorjahr: 1 Mio. €) wird unter den finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die Zeitwerte der Forderungen beziehungsweise Verbindlichkeiten weichen nicht wesentlich von den Buchwerten ab.

Zur Refinanzierung des Finanzdienstleistungsgeschäfts durchgeführte Asset-Backed-Securities-Transaktionen in Höhe von 23.245 Mio. € (Vorjahr: 19.301 Mio. €) sind in den Anleihen, Schuldverschreibungen und Verbindlichkeiten aus Darlehen enthalten. Der korrespondierende Buchwert der Forderungen aus dem Kunden- und Händlerfinanzierungs- sowie dem Finanzierungsleasinggeschäft beträgt 26.415 Mio. € (Vorjahr: 21.485 Mio. €). Im Rahmen der Asset-Backed-Securities-Transaktionen wurden insgesamt Sicherheiten in Höhe von 34.717 Mio. € (Vorjahr: 28.192 Mio. €) gestellt. Dabei werden die erwarteten Zahlungen an strukturierte Unternehmen abgetreten und das Sicherungseigentum an den finanzierten Fahrzeugen übertragen. Diese Asset-Backed-Securities-Transaktionen führten nicht zu einem bilanziellen Abgang der Forderungen aus dem Finanzdienstleistungsgeschäft, da Delkredere- und Zahlungszeitpunktrisiken im Konzern zurückbehalten wurden. Der Unterschiedsbetrag zwischen den abgetretenen Forderungen und den dazugehörigen Verbindlichkeiten resultiert aus unterschiedlichen Konditionen sowie dem vom Volkswagen Konzern selbst gehaltenen Anteil an den verbrieften Schuldverschreibungen und dem Anteil der innerhalb des Konzerns finanzierten Fahrzeuge.

Ein Großteil der öffentlichen und privaten Asset-Backed-Securities-Transaktionen des Volkswagen Konzerns können vorzeitig zurückgezahlt werden (sogenannter clean up call), wenn weniger als 9 % beziehungsweise 10 % des ursprünglichen Transaktionsvolumens ausstehen. Die abgetretenen Forderungen können kein weiteres Mal abgetreten werden oder anderweitig als Sicherheit dienen. Die Ansprüche der Schuldverschreibungsinhaber sind auf die abgetretenen Forderungen begrenzt und die Zahlungseingänge aus diesen Forderungen sind für die Tilgung der korrespondierenden Verbindlichkeit bestimmt.

Zum 31. Dezember 2015 betrug der Fair Value der abgetretenen und weiterhin bilanzierten Forderungen 25.161 Mio. € (Vorjahr: 22.102 Mio. €). Der Fair Value der verbundenen Verbindlichkeiten belief sich zu diesem Stichtag auf 23.000 Mio. € (Vorjahr: 19.480 Mio. €).

Der Konzern der Volkswagen Financial Services AG ist vertraglich verpflichtet, den in ihrem Konzernabschluss konsolidierten strukturierten Unternehmen unter bestimmten Voraussetzungen Finanzmittel zu übertragen. Da die Forderungsübertragung auf die Zweckgesellschaft als stille Zession erfolgt, ist es möglich, dass die Forderung bereits bei der Originatorin rechtswirksam gemindert wurde, zum Beispiel wenn der Forderungsschuldner gegenüber einer Gesellschaft des Volkswagen Konzerns wirksam aufrechnet. Für die daraus entstehenden Ausgleichsansprüche gegenüber der Zweckgesellschaft ist dann eine Sicherheitsleistung zu entrichten, wenn zum Beispiel das Rating der relevanten Konzerngesellschaft auf einen vertraglich festgelegten Referenzwert sinkt.